Es el modo de extinguir las obligaciones que opera cuando dos personas son acreedoras y deudoras reciprocamente, y se dan los requisitos legales, se extinguen ambas obligaciones hasta la concurrencia de la de menor valor.

Puede ser: legal, convencional y judicial

1. Las partes deben ser personal y reciprocamente deudoras
2. Que ambas deudas sean de dinero, o de especie fungible de igual género y calidad
3. Que las deudas sean liquidas
4. Que sean actualmente exigibles
5. Que se paguen en el mismo lugar
6. Que ambas sean embargables
7. Que la compensación no se haga en perjuicio de terceros

Los efectos que produce son tres:

1. Opera de pleno derecho
2. Debe ser alegada
3. Extingue los créditos hasta el monto del de menor valor